據招股書披露，恒爍股份是一家主營業務為存儲芯片和MCU芯片研發、設計及銷售的集成電路設計企業。公司現有主營產品包括NOR Flash存儲芯片和基于Arm?Cortex?-M0+內核架構的通用32位MCU芯片。同時，公司還在致力于開發基于NOR閃存技術的存算一體終端推理AI芯片。營收大幅增長，凈利潤順利扭虧2018年至2021上半年，恒爍股份營業收入分別為10,098.11萬元、13,363.81萬元、25,173.15萬元和27,094.67萬元；同期凈利潤分別為-2,788.36萬元、-741.61萬元、2,521.39萬元和5,966.81萬元。

報告期內，恒爍股份主營業務收入構成情況如下：

報告期內，恒爍股份NOR Flash芯片銷售收入、出貨量以及市場份額均保持持續較快增長。2018年、2019年和2020年，公司NOR Flash收入分別為0.99億元、1.28億元及2.43億元，近三年復合增長率為56.90%；2021年1-6月NOR Flash銷售收入（2.44億元）已超過2020年全年，預計2021年全年收入將持續快速提升。恒爍股份憑借產品高可靠性、低功耗、兼容性好和低成本等特點，市場地位和品牌影響力不斷加強，逐步成長為國內主要的NOR Flash供應商之一。

根據CINNOResearch的研究報告統計的NOR Flash2020年全球市場規模測算，發行人銷售規模占比為1.50%。MCU芯片方面，恒爍股份于2020年開始實現銷售，處于業務拓展初期。2020年及2021年1-6月，公司MCU實現銷售收入分別為717.73萬元和2,521.62萬元，出貨量分別為1,272.95萬顆和3,546.75萬顆，銷售增速較快。公司憑借MCU產品兼容性好、性價比高（與同類競品價格相近，而內置存儲容量更大）及功耗低等優勢，MCU業務規模正處于快速發展階段。募資7.54億元，持續加碼NOR閃存芯片業務經2021年9月13日召開的2021年第三次臨時股東大會審議通過，恒爍股份擬向社會公開發行不超過2,066萬股，本次首次公開發行股票所募集的資金扣除發行費用后將投資于以下項目：

恒爍股份表示，本次募集資金投資項目均圍繞主業開展，其中，NOR閃存芯片升級研發及產業化項目是在公司現有65nm工藝制程基礎上，進一步開發下一代50nm和40nm工藝制程的更低功耗及更高容量的NOR閃存芯片。通用MCU芯片升級研發及產業化項目是在公司現有M0+的MCU產品基礎上，進一步研發高端通用ARMM3和M4系列MCU產品。CiNOR存算一體AI推理芯片研發項目致力于研發基于“存算一體技術”的AI推理芯片產品，利用NOR Flash的模擬特性直接在NOR Flash存儲單元內進行矩陣卷積運算（乘加運算）。

發展與科技儲備項目全部用于主業發展，將進一步增強公司資本實力，提升經營抗風險能力。關于未來的發展戰略，恒爍股份表示，公司自成立以來始終專注于NOR Flash存儲芯片領域，并積極研發與NOR Flash協同工作的MCU芯片和基于NOR Flash模擬特性的存算一體AI芯片，為客戶提供高速、低功耗、高性價比及高可靠性的芯片產品和“存儲+控制”的完整解決方案及服務。

未來，公司將通過對現有產品工藝進行持續升級和新產品研發，持續保持產品性能優勢，不斷完善產品結構，強化公司競爭優勢，提升市場份額、品牌形象和影響力，成為一家國內國際一流的集成電路設計企業，為終端客戶創造價值。